Explicación Austriaca de la Segunda Gran Depresión Norteamericana
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Explicación Austriaca de la Segunda Gran Depresión Norteamericana
La Primera Depresión Norteamericana tiene la misma explicación.
Los Keyensianos tienen la explicación simplista de que la economía se frena porque el consumo disminuye, y recomiendan consumir más. Y los monetaristas sostienen que el gobierno debe mantener la estabilidad de precios para evitar recesiones.
Explicación austriaca:
En toda sociedad se produce. Parte de la producción se consume y parte se ahorra por los imprevistos que se pueden presentar en el futuro.
Por prestar los recursos ahorrados se cobra un precio: la tasa de interés.
La tasa de interés que está determinadas por las preferencias consumo/ahorro de los individuos se denomina 'tasa natural de interés'.
Imaginemos una sociedad donde la TNI es 10% y supongamos que tal sociedad tiene suficientes recursos ahorrados para construir 5 casas.
Aquí viene el problema:
Supongamos que el gobierno tiene 'buenas intenciones' de impulsar el crecimiento económico para ganar votos.
Supongamos específicamente que el gobierno quiere darle casa a todo el mundo.
El gobierno puede usar dos estrategias para lograr ese fin:
1.- El gobierno mismo puede construir las casas y pagar imprimiendo billetes en el banco central, y/o
2.- El gobierno 'puede hacer' que las tasas de interés que cobran los bancos por los préstamos para construir casas disminuyan.
Si el gobierno paga con billetes recién creados genera inflación.
Igual que en fiestas patrias y navidad que los precios de los pasajes al interior del país suben porque aumenta su demanda. Igualmente cuando el gobierno empieza a demandar más obreros, más ladrillos, más cemento, etc... todos esos precios empiezan a subir.
La segunda estrategia del gobierno es más encubierta.
El gobierno puede disminuir el interés que el Banco Central cobra a los bancos privados por prestarles plata.
Los bancos privados están felices porque el gobierno les está dando plata barata que ellos pueden prestar. Y los bancos privados empiezan prestar plata a diestra y siniestra a gente que no tiene la capacidad suficiente para pagar. A muchos banqueros no les importa que sus clientes sean malos pagadores porque saben que el Banco Central tiene como una de sus funciones 'rescatar' a los bancos privados en apuros. Y así los banqueros hacen millones y millones.
Supongamos que el Banco Central 'disminuye' la tasa de interés de 10% [la TNI] a 5%:
Cuando los empresarios se dan cuenta que la tasa de interés que los bancos privados cobran ha disminuido, todos empiezan a pedir más préstamos y se embarcan en la construcción y/o expansión de sus empresas. Esto también tiene efectos inflacionarios.
Y mientras todo esto ocurre TODO el mundo está feliz: el gobierno está feliz, los banqueros están felices y los ciudadanos están felices porque hay más trabajo.
PERO eso es un sueño.
Recordemos que la economía sólo tenía recursos para construir 5 casas, y ahora con los intereses bajos se ha iniciado la construcción de 10 casas.
Y la gente no ha cambiado su proporción de consumo/ahorro.
Para construir las 10 casas la gente debería tal vez reducir su consumo a la mitad para que el 'pool' de recursos ahorrados sea más grande. Pero no gente no ha hecho eso.
¿Qué ocurre finalmente?
La realidad económica de los recursos escasos golpea a todos.
Al hacerse cada vez más escasos los recursos, los precios de esos recursos empiezan a subir, y subir.
Y las nuevas empresas empiezan a quebrar porque sus costos empiezan a subir y subir. -
Si antes habían recursos para construir 5 casas, y se inicia la construcción de 10 casa, al final no quedan recursos suficientes ni para construir las 5 casas del comienzo porque muchos recursos han sido desperdiciados en las 5 nuevas casas de exceso, sino que sólo se pueden construir 3 casas.
Resultado: todo el empleo disminuye, y hay inflación.
Los bancos entran en riesgo y el gobierno los rescata forzando a todos los ciudadanos a pagar las deudas de los bancos privados.
Como vemos, la recesión es una consecuencia natural e invitable de la expansión económica creada por el gobierno.
La recesión es el proceso por el cual la economía se limpia de todos los errores cometidos.
Cuando los empresarios se dan cuenta que sus nuevos proyectos empiezan a derrumbarse, el gobierno puede disminuir nuevamente las tasas de interés, y el proceso se repite, con una inflación cada vez más fuerte.
La recesión no puede ser eludida indefinidamente.
Esa es la historia de los ciclos económicos.
El caso norteamericano se complicó más con la burbuja financiera en el sector inmobiliario.
Dado que el interés del banco era muy barato, miles de personas pidieron plata para construir casas porque creian que las casas era el negocio ideal. Los precios de las casas se fueron por los cielos por especulación. Y al final se construyeron millones de casas que no eran demandadas. Los precios disminuyeron y la gente ya no podía pagar al banco.
Mucha gente se había sobre-endeudado para construir casas...
Los bancos responsables de los préstamos más riesgosos estaban por derrumbarse y pidieron ayuda al Banco Central.
El curso económico-natural de los hechos debía ser que el precio de las casas se fuera hasta el piso, pero el gobierno insiste en mantenerlos por las nubes para mantener a la gente con la ilusión de que sus inversiones en casas aun son buenas. El gobierno para salvar a los bancos ha comprado las deudas de los bancos. Osea que el gobierno ha comprado inversiones que el mercado real no valen ni un céntimo. Y todos los ciudadanos van a tener que pagar por eso.
Al final los grandes perdedores han sido los ciudadanos. Los políticos hoy se muestran como los salvadores de la economía, y los banqueros siguen de bien amigos de los políticos.
Los políticos 'tal vez' en una alianza con los banqueros dicen que tienen que salvar a los bancos para salvar 'al pueblo' pero...
El correcto camino a seguir según sugiere la teoría era que todas esas malas inversiones fueran liquidadas para que la economía empieze nuevamente a moverse. Y la gente tenía que ahorrar más para que el 'pool' de recursos ahorrados crezca, para que la economía tenga con qué crecer. En la recesión una deflación sería buena porque todos los bolsillos golpeados se beneficiarían.
PERO NO. Se ha hecho todo lo contrario. El gobierno no deja que los precios bajen, no deja que las malas empresas quiebren, y no deja que la gente ahorre sino que al contrario, les va a sacar más plata para pagar las deudas de los bancos.
Mientras una recesión normal debería durar un año, por así decir, la nueva recesión durará 5 o más años. -
El jefe del Banco Central Norteamericano (el Federal Reserve) Mr. Bernanke no entiende de esto porque es medio Keynesiano y medio monetarista. Osea que, por una parte cree que la solución al problema es consumir más [lo opuesto de ahorrar], y por el otro lado cree que la deflación es mala. Un desastre completo.
El anterior jefe del Banco Central -Mr. Greenspan- dice que no fue culpa del Banco Central, sino que fueron 'factores mundiales externos'. Greenspan hasta escribió un libro sobre el tema. El presidente norteamericano salió en TV la semana pasada a decir también que 'factores extraordinarios' hicieron que las tasas de interés se pusieran tan bajas. Pero no es así.
En el 2001, antes del 9/11, el Banco Central Norteamericano disminuyó la tasa de interés que cobra a los bancos privados a 1%. Pero en realidad no era 1% sino que era -1%. El interés real era negativo porque si se descuenta la inflación de 2% al 1% de interés nominal el resultado es -1%. Una tasa de interés negativa significa que los bancos privados no pagan nada al Banco Central sino que al contrario, el Banco Central les paga 1% a los bancos privados para que se lleven la plata.
Esa es la genialidad del banco central.
La depresión ya se venía y los economistas austriacos lo venían diciendo desde el 2001. Pero lamentablemente hay muy pocos economistas de la escuela austriaca.
Los grandes 'técnicos' del Banco Central Norteamericano han cometido los mismos errores que los presidentes populistas cometieron en America Latina la década pasada y que hoy los dictadores africanos siguen cometiendo.
Los mejores políticos son los que menos hacen, por lo menos en asuntos económicos.
El sistema de mercado se desarrolla natural y suavemente, y no hay ningún motivo para la existencia necesaria de depresiones.
La teoría Keynesiana no explica porqué todos los empresarios se equivocan al mismo tiempo. La correcta explicación es que todos se equivocan porque todos toman como referencia la tasa de interés falsamente disminuida.
La teoría Keynesiana tampoco explica porqué el shock más fuerte se produce en las empresas de producción intermedia y no en las de bienes de consumo. La teoría Keynesiana sostiene de forma aun más errada que la economía se detiene porque la gente reduce su demanda final. Y Keynes pensaba que el ahorro en época de recesión tenía un impacto negativo.
Solución al problema.
¿Cómo evitar todos los problemas creados por el banco central?
Haciéndolo desaparecer. -
Publicado por: dbayonaY los monetaristas sostienen que el gobierno debe mantener la estabilidad de precios para evitar recesiones.
... je, je, je, que buena explicación!!! -
Por fin algo de luz a un problema tan 'economico'.
¡Hola Forastero!
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